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8家上市券商一季度融出资金均超500亿元 个人信息需多方验证

|17/05/03
来源:http://www.xlabour.com | 作者:太阳城娱乐城

  从融出资金规模的增长幅度来看,多数券商今年一季度融出资金规模比2014年末增长幅度超过50%

  ■本报见习记者 吕江涛

    支付账户年累计20万元封顶 个人信息需多方验证

    “野蛮生长”多年后,网络支付和互联网金融迎来了严厉的监管办法。

  5月5日,招商证券宣布下调1352只证券折算率,此前中信证券、海通证券也曾大面积调整可充抵保证金证券的折算率。而华泰证券、申万宏源、国金等券商则采用上提保证金比例的手法来加强两融业务的风险管理。

  事实上,券商两融业务中融券业务占比非常小,市场对于两融业务的关注主要集中在融资业务上。券商融出资金数额的变化不仅对自身业绩影响重大,同时也是判断市场强弱的重要依据,因此受到投资者高度重视。

  一季度增幅普遍超过50%

  中国证券业协会数据显示,124家证券公司2015年一季度融资融券业务净收入254.71亿元,超过2014年全年融资融券业务总收入的50%。随着22家上市券商一季报披露完毕,各大券商融出资金规模也逐渐清晰。

  2015年一季报显示,22家上市证券公司中第一季度融出资金规模超过500亿元的共有8家,分别是申万宏源、广发证券、国信证券、中信证券、海通证券、招商证券、华泰证券、光大证券。其中广发证券融出资金规模最大,达到1027亿元,光大证券融出资金最少,为559亿元。从融出资金规模的增长幅度来看,多数券商今年一季度融出资金规模比2014年末增长幅度超过50%,中小型券商增长幅度普遍较高。

  伴随着融出资金的大幅增加,券商的利息净收入也在大幅增长。上述8家证券公司中,海通证券今年一季度利息净收入最高,达到13.27亿元;华泰证券紧随其后,为10.61亿元;中信证券利息净收入最少,仅为4.77亿元。

  有业内人士表示,利息净收入除了与融出资金规模有关,也与证券公司取得资金成本、自有资金规模大小有关。因此,现在券商再融资需求强烈,2014年至今22家上市券商中已经有11家发布再融资方案,长江证券和东北证券现正在停牌中。

  客户规模是核心竞争力

  北京某证券公司研究员对《证券日报》记者表示,第一季度的融出资金规模并不能完全反应证券公司的资金实力,主要是因为今年1月份监管机构对中信证券、海通证券、国泰君安采取暂停融资融券账户三个月的处理。今年4月份海通证券将融资类业务总规模上限调至2500亿元,中信证券也将融资融券业务规模上限提高至其净资产的3倍,未来两大券商龙头的融资类业务有望大规模增长。

  据本报记者统计,融资融券业务与经纪业务基本呈正相关,上述融出资金规模靠前的8家证券公司的经纪业务也都处于行业第一梯队。有分析指出,经纪业务的收入高证明客户规模大,更大的客户规模伴随的是更多的融资融券需求。

    近日,中国人民银行(以下简称“央行”)发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》),引起了各界的激烈讨论。

    这是继7月18日央行、银监会等10部门联合出台《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)后,监管部门出台的第二部互联网金融领域的监管细则。

    各方争论的几个焦点问题在于,《征求意见稿》会不会造成网络支付使用不便,用户体验变差?对第三方支付机构有怎样的影响?会不会限制互联网金融的发展和金融创新?

    如何证明“你是你”

    “还能不能愉快地‘买买买’了?”这是热衷于网购、自称“90后剁手党”的何欣看到关于《征求意见稿》的第一感觉。让她关注的是,“新闻里说以后网络支付每天的限额是5000元”。

    对此,央行相关负责人解释称,单日支付限额仅适用于通过支付账户余额付款,而不针对银行账户,超出5000元限额的部分可以通过网络银行和快捷支付等手段完成交易。因此,所谓“网购限额5000元”的说法是误读。

    另外一些关于网络支付便捷性的争议和讨论随之而来。

    《征求意见稿》第九条规定,支付机构为客户开立支付账户的,应当对客户实行实名制管理,并通过三个(含)以上合法安全的外部渠道对客户基本信息进行多重交叉验证。

    而第十六条也规定,如果个人客户要开立可用于消费、转账以及购买投资理财产品的综合类支付账户,需要以面对面的方式核实身份,或通过五个(含)以上合法安全的外部渠道对身份基本信息完成交叉验证。如果只开立消费类支付账户,也需要通过三个(含)以上、五个以下的外部渠道交叉认证身份。

    所谓交叉认证的外部渠道,指的是通过公安、工商、教育、财税等管理部门及商业银行、征信机构等单位的证明文件。这就意味着,若《征求意见稿》得以实施,将来要想开立网络支付账户,首先需要通过身份证、学历证明、纳税证明等至少3个渠道,来证明“你是你”。

    另外,目前已开立的支付账户,未来可能同样需要补齐这些身份验证。至于不同银行发行的银行卡是否能作为交叉验证的证明,目前央行还没给出解答。

    《征求意见稿》第十七条规定,用户的支付账户只能给自己的银行卡转账,不能通过银行卡给别人的支付账户充值,也不能把自己支付账户的钱转账到别人的银行账户中。第十条还规定,第三方支付账户的余额资金不受《存款保险条例》保护。

    在新浪网开展的网络调查中,超过半数的网友表示这份《征求意见稿》可能导致“消费者网购体验受到影响”,另有超过80%的网友表示,“第三方支付限额管理对日常生活有影响。”

    支付机构“去银行化”

    《征求意见稿》在业界同样引起了激烈的讨论。

    第三方支付是《征求意见稿》聚焦的核心议题,也是业界讨论的焦点所在。在《征求意见稿》中,央行分别就第三方支付的客户管理、业务管理、风险管理与客户权益保护等多个方面作出了明示。

    《征求意见稿》的第十六条第三款规定,个人客户所有支付账户的余额付款交易(不包括支付账户向客户本人同名银行账户转账)年累计应不超过20万元;仅拥有消费类支付账户的,其所有支付账户的余额付款交易年累计应不超过10万元。超出限额的付款交易应通过客户的银行账户办理。

    此外,《征求意见稿》还规定,支付机构不得为金融机构,以及从事信贷、融资、理财、担保、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。

    这意味着,现有的很多第三方支付公司与P2P网贷平台之间的合作和业务将需要调整,第三方支付将只能作为纯通道,资金的划转需要通过银行完成。

    对此,有业内人士认为,这是在限制支付公司的行为能力,迫使支付公司的支付通过银行体系完成,让支付公司成为长不大的侏儒。

    此外,针对《征求意见稿》中对综合类支付账户、消费类支付账户分别规定的年累计20万元、10万元的限额,也有业内人士表示疑惑:限额的依据是什么?对第三方支付公司来说是不是过于严苛?

    对此,央行相关负责人8月1日在回答媒体访问时表示,根据对国内典型代表性支付机构2014年网络支付业务数据的分析,2014年有98.5%的个人客户的综合类支付账户全年累计付款金额不超过20万元;99.72%的个人客户的消费类支付账户全年累计付款金额不超过10万元。

    91金融联合创始人吴文雄表示,《征求意见稿》的出台意在提醒业界,在鼓励金融创新的同时不能越界,要合规经营。在他看来,《征求意见稿》的作用是在鼓励创新和改革的基础上,逐步细化和明确互联网金融创新的边界。

    吴文雄认为《征求意见稿》对支付公司的“严苛”规定是有现实针对性的,因为有些互联网金融的创新“有点越界了”。“比如说有的第三方支付公司想做银行业务,却没有银行牌照;或者搞资金池,然后利用资金池做理财业务,这在央行的监管中是不允许的。”他说。

    有业内人士认为,由于央行等监管机构更多地考虑对金融风险的把控,而支付公司和互联网公司更多地为自身业务增长考量,因此《征求意见稿》的公布也将会引发监管和支付机构之间更深层次的博弈。

    在吴文雄看来,从客观作用来看,通过规定支付限额和业务范围,《征求意见稿》引导支付机构“去银行化”,进一步回归“小额支付”和“支付通道”的本质。

    适当踩刹车,让互联网金融告别“野蛮生长”

    按照《征求意见稿》的规定,支付机构必须合规经营,并且回归“支付通道”,这对与第三方支付机构关联密切的P2P网络借贷平台也将产生很大影响。

    中国人民大学法学院副院长、央行规范互联网金融意见专家组成员杨东认为,目前的P2P网络借贷市场“鱼龙混杂,非常有必要洗牌”,而《征求意见稿》的出台将会加速这一进程。

    在杨东看来,规范支付机构“支付通道”的本质,以及对P2P网络借贷平台的“洗牌”式影响,都是在给互联网金融“适当地踩刹车”。他认为:“在出现更大更严重的风险和问题之前,先适当地踩一脚刹车防范风险是有道理的。”

    中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军持有不同意见。他认为央行出台《征求意见稿》不仅是“拉偏架”,而且封堵了互联网金融创新的空间。在他看来,《征求意见稿》把大量以支付为核心业务的公司逼上了绝境,还压制了互联网金融公司挖掘交易大数据的价值。

    对此,杨东认为不必过于担心《征求意见稿》会限制互联网金融创新,“互联网金融创新不会因此而止步”。他认为,目前《征求意见稿》引起争议的原因是很多人没有深入研究其内涵,造成过度解读甚至误读。

    杨东表示,《征求意见稿》想要兼顾互联网金融的安全性和便利性,使互联网金融公司合规经营。这与7月18日央行、银监会等10部门联合出台的《指导意见》是一脉相承的。

    对于外界认为《征求意见稿》可能影响互联网金融业务便利性的观点,作为互联网金融服务平台高管的吴文雄认为,互联网金融的便利性“不会因此退步多少,反而在长远来看保护了互联网金融的安全性”。

    在他看来,金融体系的便捷性不能代替安全性,安全始终是金融业首先要考虑的因素。

    吴文雄认为《征求意见稿》和《指导意见》的共同点在于逐步规范了互联网金融企业的创新。“一些擦边球不能打了,这会让互联网金融基本告别‘野蛮生长’。未来互联网金融公司要全面拥抱监管,合规经营”。

  22家上市券商今年一季报中,利息净收入占营业收入比重最大的是华泰证券。华泰证券2015年第一季度实现营业收入49.08亿元,其中利息净收入就高达10.61亿元,利息净收入在占营业总收入的21.6%。

  对此,上述券商研究员表示,华泰证券比较特殊,该公司2015年一季报佣金率仅为万分之3.6,在行业内属于非常低的水平,因此经纪业务市场份额领先,信用业务受益于庞大的客户基础。这很像之前受市场推崇的互联网思维,先用低佣金率圈住更多的客户,然后利用庞大的客户资源在其他增值业务上赚钱。

    对于《征求意见稿》引起的外界争议,杨东和吴文雄都认为,监管部门和监管政策的出台过程应该更加公开透明。“听取各方意见,才能减少大家的争议,让政策更好地落地。如果能在政策出台之前更透明更公开,做好市场引导工作,也就不会引起这么大的波澜。”吴文雄说。

    杨东还指出,监管部门应该在政策出台后的第一时间向社会解读政策,避免造成外界更多的误读和恐慌。

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